与特斯拉一样，Sunrun自2015年以来一直选择其用于住宅安装的光伏电池板制造商，但正在迅速转变为来自不同供应商的高效电池板。图片：Sunrun
继我们最近对特斯拉太阳能电池板供应基地快速变化的分析之后，领先的公众上市美国住宅安装商Sunrun也是如此。
用于编译此分析的数据来自ROTH Capital的金融分析师Philip Shen，其基本来自加利福尼亚分布式发电统计数据，该数据来自三大公司的所有IOU太阳能光伏电网计量(NEM)互连数据。加州投资者拥有的公用事业(IOU)，包括太平洋天然气和电力公司(PG&E)，南加州爱迪生公司(SCE)和圣地亚哥天然气和电力公司(SDG&E)。
Sunrun最近在美国住宅市场上超越特斯拉，主要是默认为特斯拉继续重组其太阳能业务以实现可持续盈利，但尽管住宅市场持平，但Sunrun应该在过去几年保持两位数的部署和收入增长。衬里和更小的区域安装人员占据的市场份额。
虽然季节性在部署和收入确认方面发挥了作用，但Sunrun的太阳能屋顶部署已从2016年第二季度的65MW增加到2018年第二季度的91MW。
Sunrun的季度部署。
同样可以说它的季度收入数据已经从2016年第二季度的1.225亿美元增加到2018年第二季度的1.750亿美元。在最近几个季度，收入增长被较低的面板和系统所抵消。价格上涨，但能源存储增加的增量增加。
Sunrun的季度收入数据。
该公司在其2018年第二季度的财务业绩中指出，它已经增加了超过12,000个新客户，支持大约20%的部署增长。
改变面板供应商基础
与特斯拉一样，Sunrun自2015年以来一直选择其用于住宅安装的光伏电池板制造商。
此前，加利福尼亚州大约15%的安装使用了许多面板供应商，但这已经缩小到大约三个主要供应商(REC Group 74%和Hanwha Q CELLS 10%)。
然而，下图显示，Sunrun已大幅转向使用REC集团的主流多晶面板，其占2015年部署的74%，截至2016年底仅占33%。
截至2016年底，REC Group被Silicon Module Super League(SMSL)成员Hanwha Q CELLS(33%)和Canadian Solar(29%)的选择所取代。两者都是主流多晶面板制造商。
2017年发生了进一步的变化。尽管在时间框架内这一份额(2%)微不足道，但Sunrun在2016年底开始使用LG电子面板，虽然可以区分为N型单声道技术，带有当时的高端标签-效率。
然而，2017年LG面板的使用量大幅增加，占到年底加州部署的26%。
同样的增长速度也出现了增长，来自长期供应商REC集团的板块激增，该集团在2017年底将其份额恢复至60%，高于2016年底的33%。
REC集团和LG电子的收益导致SMSL成员，韩华Q CELLS和加拿大太阳能公司的股价大幅下跌，2017年均以7%的股份收购，分别比2016年的33%和29%有所下降。
从光伏电池板的角度来看，Sunrun似乎进一步简化了供应链，选择REC Group用于主流多晶硅部署，LG电子用于高效部署。
然而，面板选择趋势在2018年的前四个月再次发生变化。
2018年1月至5月供应商份额。
再次，REC Solar的份额显着下降至平均38%的部署，而SMSL成员，Hanwha Q CELLS和Canadian Solar几乎全部失去了Sunrun的定制。
推荐REC Solar，Hanwha Q CELLS和Canadian Solar是另一家SMSL成员LONGi Solar，是最大的高效单晶硅片生产商LONGi Green Energy的子公司。
LONGi Solar于2018年初开始作为Sunrun的新供应商，2018年前四个月的平均份额达到25%。
部署图表(2018年1月至5月)显示，LONGi Solar已成为Sunrun最大的高端产品。效率P型单PERC(钝化发射器后电池)面板供应商，占安装量的45%。
N型单PERT(钝化发射极后部完全扩散)和N型单声道IBC(交叉背接触)面板供应商，具有SunPower等效高效率的LG电子在5月底之前占据了39%的部署份额。
REC集团再次受到打击，其份额在5月底下降至13%的最低水平。
根据目前可获得的数据，Sunrun的主流产品来自LONGi Solar，其高效P型单PERC面板不是REC集团的P型多PERC面板。
虽然这些图表在2018年仅有四个月的数据后仍未达到技术上的一致性，但显然Sunrun已经转向高效p型和n型单板，而牺牲了多PERC的供应商。
转向高效率面板有一些明显的原因，重要的是系统平衡(BOS)成本。给定的屋顶光伏系统需要更少的面板，这意味着更少的货架和布线以及更短的安装时间。
在加利福尼亚州，由于采用了电池技术，您可以增加更高的整体系统产量，并与更高的单声道多温度系数因子相结合。
但同样重要的是，在20至25年的生命周期内，单声道降低多重降级率的好处，进一步提高了整体产量。
影响Sunrun面板技术供应商基础的另一个不可忽视的因素是其长期的太阳能租赁业务模式。能够在20年后将所有权转让给租赁持有者似乎更有利于与高效单声道面板相比，降级比P型单声道更低，并限制了Sunrun的可靠性风险。
当然，随着特斯拉和SunPower成为具有高效面板产品的紧密住宅竞争对手，在许多业务指标中保持竞争力正迅速成为新常态，最近PV Tech最近在Anaheim的Solar Power International展示的面板预览中突出强调了这一点。
值得注意的是，LG电子宣布将在美国建立一个500MW的面板组装厂。
该公司计划最初生产用于住宅，商业和公用事业规模市场的60和72电池配置的'NeON'系列面板以及包括透明底片的'NeON 2'系列，通过混合改善住宅系统的美观通过细胞间距的屋顶颜色。
LG电子在SPI 2018上展示了其“NeON 2”系列面板，其中包括透明底片，通过将屋顶颜色与细胞间距混合，改善了住宅系统的美观。图片：PV Tech
这将是美国住宅市场的差异化高性能模块。
ROTH Capital的金融分析师Philip Shen特别感谢您分享收集和吸收PV Tech的数据量，以便在本文中生成数据和分析。
