hbzhan内容导读：2013年9月29日晚间，苏州宝馨科技实业股份有限公司（简称“宝馨科技）发布公告，宣布拟以发行股份及支付现金的方式购买南京友智科技有限公司（简称“友智科技”）100%股权。宝馨科技股票将于2013年9月30日复牌。
　　
　　根据公布的《发行股份购买资产并配套募集资金预案》，宝馨科技将向友智科技支付1.30亿元的现金作为部分收购对价，其余部分将以发行股份的方式进行补充支付，锁股期为三十六个月。经初步预估，截至2013年6月30日，友智科技有限公司100%股权的预估值约为4.5亿元，但此次收购的最终作价将根据友智科技截至2013年12月31日的资产评估价值协商确定。
　　
　　根据初步预测结果，友智科技承诺2014年度、2015年度、2016年度实现的扣除非经常性损益后的净利润不低于3,600万元、5,100万元和5,850万元，鉴于本次发行股份及支付现金购买资产的审计、评估工作尚未完成，因此最终实际承诺的业绩以上述金额与评估报告中的金额孰高为准。如果以2014年盈利预测数据计算，交易对价对应的市盈率为12.5倍，显著低于行业平均值。
　　
　　宝馨科技主营业务和产品是运用数控钣金技术，研发、设计、生产、销售工业级数控钣金结构件产品，主要为世界知名企业提供产品和服务。数控钣金结构件产品运用领域广泛，公司的产品主要配套供应给电力、医疗、通讯、金融及新能源等领域的终端产品生产企业。
　　
　　友智科技是专业从事气体流速流量测量设备、工业过程分析系统和烟气监测系统的研发、设计、销售的高新技术企业，主要产品包括气体流量流速在线监测系统（包括气体流量监测设备、煤粉流速流量测量设备、脱硫烟气流量测量设备、脱硝烟气流量测量设备等）、工业过程分析系统（包括工业过程分析气体流量监测系统和工业过程分析煤粉流速气体流量监测在线监测系统）、烟气流速流量在线监测系统等。
　　
　　抓住政策机遇，迈进节能环保行业
　　
　　自2011年以来，国务院、环保部密集出台了一系列政策明确支持节能环保减排工作，促进了节能环保行业的大力发展。《国家环境保护“十二五”规划》提出投资1.5万亿元用于包括环境监测、污染源在线自动监控设施建设在内的环境保护重点工程；2013年8月28日，环境保护部发布《关于加强“十二五”主要污染物总量减排监测体系建设运行情况考核工作的通知》，明确指出各地应尽快完善污染源自动监控系统建设，做好考核基础工作。从长期看国家将不断加大对环境保护的力度，未来市场发展空间巨大。
　　
　　友智科技在风速风量测量领域具有核心技术优势，在大气污染物减排监测方面积累了相当的经验，已经取得了突出的成绩和优质客户良好的口碑。本次并购无疑将成为宝馨科技迈进环保节能产业坚实的第一步，实现公司在节能环保领域的产业链拓展，为进一步抢占节能环保行业市场空间打下坚实的基础。
　　
　　宝馨科技现有业务规模和盈利水平将得到提升
　　
　　凭借国家政策对环保节能行业的大力扶持、自身的技术优势以及坚实的客户资源，2012年以来友智科技进入快速成长期，营业收入快速增加，毛利率水平大幅提升。2012年度、2013年1-6月份，友智科技的净利润分别为135.43万元、855.86万元，毛利率上升至42.11%。2013年1－6月，友智科技的营业收入相当于同期上市公司营业收入的19.04%，净利润相当于同期上市公司净利润的100.37%。根据初步测算后的业绩承诺，本次收购将使宝馨科技的业务规模、盈利水平等方面得到大幅提升。
　　
　　另外，双方在业务模式上存在互补的特点，整合之后的协同效应值得期待。并购成功后，友智科技能够借助宝馨科技在金属结构产品制造方面的技术优势，逐步实现设备制造转移至上市公司进行。同时双方的下游客户均主要来自于电力行业，具备交叉销售的潜力，有利于扩大产品的市场外延，提高销售投入的产出效率。
　　
　　外延式发展，为转型软硬件系统整体解决方案供应商做布局
　　
　　通过在制造业十多年的发展经验，宝馨科技发现相对于单纯设备供应商，用户更倾向于选择能够提供整体解决方案、硬、软件系统及服务等全方位产品和服务的公司，因此公司决定采用外延式发展策略，充分利用上市平台，通过投资并购拓展上市公司未来的成长空间。
　　
　　本次并购友智科技，能够实现宝馨科技领先精密的硬件加工技术和友智科技软件开发和系统集成能力的结合与互补。并购完成后，宝馨科技初步具备了在工业烟气监测领域为客户提供软硬件系统整体解决方案的能力。
　　
　　对此，宝馨科技董事长叶云宙表示：“此次收购是宝馨科技迈入环保节能领域，实现向软硬件系统整体解决方案供应商转型的第一步。宝馨科技将继续探索有潜力的收购项目，提升公司的股东价值。”