板块表现：上周电力设备指数涨幅8.34%，跑赢沪深300指数跌幅-0.55%。电站设备、输变电设备、风电设备、光伏设备和核电设备的涨幅分别为5.74%、9.50%、7.00%、8.70%、3.36%。上周涨幅前五的股票分别为圣阳股份、佳电股份、东源电器、海得控制、露笑科技，周涨幅分别为34.49%、33.40%、31.78%、31.46%、30.23%。上周跌幅前五的股票分别为合康变频、中超控股、森源电气、广电电气、大洋电机，周跌幅分别为-34.38%、-17.15%、-13.02%、-12.04%、-8.73%。
　　8月新能源汽车产销两旺。据工信部统计，8月份我国新能源汽车生产2.45万辆，同比增长近4倍；据中汽协统计，8月份新能源汽车产销分别为2.13万辆、1.90万辆，同比分别增长2.9倍、3.5倍。我们认为已公布的8月份产销数据呈现出两大特点：1）纯电动汽车销售提速；2）政策驱动产量持续放量。8月份产销两旺行情符合之前的判断，目前仍以政策驱动为主，销量将在15年下半年乃至16年持续兑现，高速增长的新能源汽车已成为当前汽车行业发展的最大亮点，建议配置：1）充电桩建设标的，如特锐德、易事特等；2）新能源车电机、电控标的，如卧龙电气、信质电机等；3）锂电池标的，如东源电器等。
　　国家发改委正式批准《宁夏电网输配电价改革试点方案》。8日，国家发改委正式批复《宁夏电网输配电价改革试点方案》，要求宁夏尽快拟定2016-2018年监管周期内宁夏电网输配电准入收入及价格水平测算方案。宁夏是第一个国网辖区内试点方案获核准的省份，此次宁夏试点方案的公布进一步向我们传递了发改委将不断扩大输配电价改革试点范围的意志。我们认为当前输配电价改革试点不断推进是电力改革提速的重要佐证，强烈建议关注：1）有售电预期的标的，如四方股份、阳光电源、福能股份；2）成本较低、有大规模储能应用经验的供应商如南都电源、科陆电子等；3）跨省区电力交易亟需特高压建设的支持，建议关注业绩弹性大的标的，如平高电气、许继电气、四方股份等。
　　《中国制造2025》细化方案正抓紧制定。7-9日，2015中国国际能源峰会顺利召开。8日，工信部装备司副司长李东在会上透露，工信部正会同20多个部门抓紧制定“中国制造”国家战略分解细化方案，其中重点领域包含电力工程装备。工信部肯定了电力工程装备在中国制造2025中的作用，而能源局也表达了正在积极制定《中国制造2025能源行业实施方案》。随着“互联网+制造”的影响逐步深入，我国制造业的转型升级势在必行，能源装备首当其冲。下半年受益子行业为：智能电网装备（四方股份、置信电气、金智科技）、新能源汽车产业链（信质电机、易事特）、高端工业控制（英威腾、众业达）、核电设备（卧龙电气、佳电股份）。
　　本周组合：四方股份、卧龙电气、信质电机、天顺风能、众业达。

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