与俄罗斯谈崩减产计划后 沙特迅速以降价增产打响原油价格战

2020-03-08 19:53  来源:澎湃新闻  浏览:  
与俄罗斯在3月6日的维也纳减产会议上不欢而散后,OPEC(石油输出国组织)主力国沙特阿拉伯迅速以降价及增产打响原油价格战,倒逼“盟友”回到谈判桌上。

据彭博报道,沙特阿拉伯计划在下个月大幅增加原油产量,日产量将达到1000万桶。据知情人士透露,沙特已私下告知部分市场参与者,若有需要,该国可以进一步提高产量,甚至达到创纪录的1200万桶/日。有市场人士分析,目前看来,沙特4月份的日产量可能增加到超过1000万桶/日,高于3月的约970万桶/日。

与此同时,为刺激销量,沙特国有石油公司、全球最大原油出口商沙特阿美(Saudi Aramco)周六宣布下调原油销售价格,折扣空前创下“至少20年以来最大降幅”。彭博获得的一份公告副本显示,沙特阿美将4月份面向亚洲的原油销售价格下调4-6美元/桶,向美国的原油销售价格下调7美元/桶,向西北欧及地中海地区的折扣最大,售价下调6-8美元/桶。将该地区大多数品级的原油售价下调8美元/桶将对俄罗斯构成直接挑战,因为这也是俄罗斯旗舰乌拉尔原油的销售主阵地。

“此举相当于是在原油市场宣战。”一位大宗商品对冲基金经理称。沙特迅猛且令外界震惊的市场策略可能是以期用最快的方式向俄罗斯及其他生产商施加最大的痛苦,迫使对方重回谈判桌,在如愿以偿达成进一步减产协议后迅速转头调整产量开始减产。

当天,沙特股市大跌,沙特阿美开盘即破发,截至发稿沙特阿美股价已下跌6.5%。

此番调价也是沙特阿美的特殊之举:该公司通常在每月5日发布月度定价,但由于OPEC与以俄罗斯为首的盟国(即OPEC+)3月6日减产磋商疑云密布,沙特阿美罕见地将月度原油定价公告推迟到OPEC+维也纳会议后宣布。

在3月5日结束的第178届OPEC部长级特别会议上,各国油长达成共识,认为新冠疫情对2020年(尤其是前两个季度)全球经济以及原油需求预期造成显著负面影响。预计全球原油需求增速下调至48万桶/日,较2019年12月的预测下调62万桶/日。此外,OPEC认为新冠疫情将使得市场更易受到下行压力。OPEC将在6日的会议上建议OPEC+考虑延长此前的减产配额至2020年底,并建议在2020年2季度进一步减产150万桶日,按照配额OPEC减产100万桶/日,非OPEC成员国减产50万桶/日。会议还进一步讨论了将150万/桶日的深化减产规模延续至2020年底的可能性。

但由于沙特力推的进一步减产遭到俄罗斯抵制,3月6日在维也纳举行的OPEC+扩大减产谈判破裂:第八届OPEC与非OPEC部长级会议上,OPEC+并未就深化减产达成一致,同时也没有延长目前减产协议的计划,目前的减产行动将在3月底到期后结束。受此影响,截至当天收盘,全球石油市场基准、5月交货的伦敦布伦特原油期货(Brent crude)价格下跌4.72美元,收于每桶45.27美元,跌幅为9.44%,创2017年6月以来最低收盘价。纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货(WTI)价格下跌4.62美元,收于每桶41.28美元,跌幅为10.07%,创下2014年11月以来最大单日跌幅。

“我们之所以做出这个决定,是因为还未就24个国家应如何同时应对当前局势达成共识。”俄罗斯能源部长Alexander Novak表示,自4月1日起,众多产油国将不会再限制石油产量。

OPEC+的石油产量占全球总产量的40%以上,在2016年首次承诺集体减产。2019年12月,沙特与俄罗斯牵头达成延长减产协议,OPEC+同意每日减产约170万桶。此外,沙特继续在其产量配额的基础上再减产40万桶/日。此次扩大减产会议谈崩是OPEC+联盟组建三年多以来遭遇的最大危机,沙特与俄罗斯一度鼓吹的联姻关系正在瓦解,全球最大石油联盟濒临解体。

外媒认为,近三年多来,普京一直让俄罗斯保留在OPEC+联盟内,与沙特等石油输出国组织成员结盟支撑油价。此举不光对非常依赖能源和资源出口收入的俄罗斯带来了国库的现实好处,还令沙特与俄罗斯的外交关系迅速升温。但是,美国页岩油拉近了沙特与俄罗斯的关系,OPEC+减产联盟却同时有助于美国页岩油产业的发展。俄罗斯对于特朗普政府将能源生意用作政治和经济工具越来越不满,美国对“北溪-2”号天然气项目及俄罗斯石油公司的制裁加剧了这种情绪。

眼下全球石油需求正面临大幅萎缩,供应端的增产却已然硝烟弥漫。这一次,俄罗斯打的算盘让价格下跌、将更多美国页岩油生产商挤出市场。

摩根大通(108.08. -5.89. -5.17%)欧洲、中东和非洲油气研究主管Christyan Malek对路透社表示,“这场危机表明,沙特不愿再为页岩油和其他生产商提供底部支撑,石油市场将会更震荡”。“情况变得很糟糕。”对冲基金投资者、Merchant Commodity Fund联合创始人Doug King认为,“OPEC+将增加产量,但全球正面临需求冲击。油价可能达到30美元。”

“下个季度,我们可能会看到过去20年的最低油价。”咨询公司IHS Markit石油分析师、OPEC资深观察员Roger Diwan说道。这意味着油价可能会跌到20美元/桶以下。

减产联盟破裂后,谁能拖底油价?建信期货的分析报告中称,根据我国现行的石油价格管理办法,当挂靠油种价格低于40美元后,我国成品油价格将不再跟随国际油价进行下调,对于炼厂而言形成了政策套利机会。若油价进一步下跌,将在很大程度上刺激我国炼厂的原油采购,进而托底原油需求。此外,低油价对于我国的战略储备也可能形成刺激。不过,“整体来看,油价的救命稻草—深化减产宣告破灭,短期油价仍可能惯性下跌,而在跌破40美元后,来自中国的需求可能对油价形成一定支撑,但无法对供需造成反转。油价探底回升仍然需要看到海外疫情拐点所带来的需求以及市场信心修复。”

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